交银国际发表研究报告指,腾讯(00700.HK) -7.500 (-1.455%) 沽空 $9.02亿; 比率 8.279% 今年首季收入按年增长13%,较该行及市场普遍预期分别高出4%及3%,经调整每股盈利则较行及市场预期高10%及3%,毛利按年增长20%,增速高於收入增长。期内游戏、社交、营销服务及金融科技及企业服务业务均录得良好增幅。
交银国际预期,在对AI投入及资本开支增加的影响下,腾讯经营利润与收入之间的增速距离将收窄,预计利润增速快於收入增速的趋势不变,基於业绩表现及股东回报稳定,与AI生态所提供的想像空间,维持「买入」评级,并将目标价上调至604元,对应预测2025年市盈率约20倍。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-16 16:25。)
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